Lonza veräußert Capsules & Health Ingredients-Sparte
Lonza hat eine Vereinbarung zur Veräußerung des Geschäftsbereichs Capsules & Health Ingredients (CHI) an Lone Star Funds zu einem Unternehmenswert von 2,3 Mrd. CHF unterzeichnet.
Aus der Veräußerung des Geschäftsbereichs Capsules & Health Ingredients (CHI) an Lone Star Funds wird Lonza einen Barerlös von 1,7 Mrd. CHF erzielen und eine 40%-Beteiligung an dem Geschäft behalten, mit einer zusätzlichen bevorzugten Beteiligung an dem zukünftigen Ausstieg. Die Schweizer CDMO hatte den Bereich nach der Übernahme von Capsugel im Jahr 2017 von KKR aufgebaut. Der Kaufpreis betrug 5,5 Mrd. USD in bar, einschließlich der Refinanzierung bestehender Schulden von Capsugel in Höhe von rund 2 Mrd. USD. Damals erklärte Lonza, dass das Geschäft perfekt zur Healthcare Continuum-Strategie von Lonza passe und seine Position als führender Anbieter in einer Reihe wichtiger Gesundheitsmärkte stärken würde.
Die Erlöse von Lonza beim Ausstieg sind an die Bedingung geknüpft, dass Lone Star eine anfängliche Rendite in Höhe seiner Kapitalbeteiligung erhält. Die Kombination von beträchtlichen Vorab-Erlösen mit der bevorzugten Beteiligung an zukünftigen Exit-Erlösen und dem Verkauf des verbleibenden Anteils an CHI bei einem zukünftigen Exit bietet einen attraktiven Wertzuwachs und zukünftige Cash-Generierung. In Anbetracht der führenden Position und der Stärken des CHI-Geschäfts nach der Rückkehr zum Wachstum im Jahr 2025 wird der nicht diskontierte Gesamtwert des Erlöses für Lonza aus dem vollständigen Ausstieg aus CHI, einschließlich des Vorab-Erlöses, des Erlöses aus dem zukünftigen Verkauf der zurückbehaltenen 40%-Beteiligung und der bevorzugten Beteiligung am Exit-Erlös, voraussichtlich bei oder über 3 Mrd. CHF liegen.
Die Transaktion ist der letzte und wichtigste Schritt, um Lonzas strategische Portfolioumwandlung zu einer reinen CDMO abzuschliessen. Zu den weiteren Portfolioaktualisierungen gehören Vereinbarungen zur Veräusserung des Geschäftsbereichs Personalisierte Medizin einschließlich der Cocoon-Plattform an die Octane Medical Group, der MODA-Softwareplattform an die Muttergesellschaft der Starlims Corporation und des Mikronisierungsstandorts für kleine Moleküle in Monteggio (CH) an Microsize und Schedio Group. Damit ist Lonza nun in drei komplementären und integrierten CDMO-Geschäftsplattformen tätig, die alle von der Lonza Engine als einzigartigem Bündel von Stärken angetrieben werden und modernste Wissenschaft, intelligente Technologie und schlanke Produktion für komplexe und neue pharmazeutische Modalitäten nutzen.
Wolfgang Wienand, CEO von Lonza, kommentierte: "Mit dem Verkauf von CHI und den drei anderen kürzlich erfolgten Veräußerungen haben wir unser Unternehmen in weniger als zwei Jahren neu geformt und unsere Vision von One Lonza als reines CDMO umgesetzt. Wir sind nun in der Lage, uns auf die Bereiche zu konzentrieren, in denen wir am stärksten sind und den grössten Wert für unsere Kunden, Mitarbeiter und Aktionäre schaffen können. Zusätzlich zu den beträchtlichen Erlösen, die wir für Re-Investitionen in unser weltweit führendes CDMO-Geschäft erhalten, konnten wir attraktive Mechanismen implementieren, damit Lonza von der zukünftigen Wertschöpfung durch CHI profitieren kann. Nach einem strengen Prozess sind wir zuversichtlich, dass Lone Star die notwendigen Fähigkeiten mitbringt, um CHI in eine gute Zukunft zu führen und Möglichkeiten für die Kollegen zu schaffen, die Lonza verlassen. Ich danke dem gesamten CHI-Team für sein langjähriges Engagement für Lonza und seine weitere Unterstützung in der bevorstehenden Übergangsphase."
Mit dem Vollzug der Transaktionen erfüllt Lonza die im Dezember 2024 im Rahmen der neuen One Lonza-Strategie gemachte Zusage, sich voll und ganz auf eine hohe Wertschöpfung innerhalb des organischen CDMO-Wachstumsmodells zu konzentrieren, d.h. auf ein durchschnittliches CER-Umsatzwachstum im niedrigen Zehnerbereich bei steigenden Margen, während Investitionen im mittleren bis hohen Zehnerbereich des Umsatzes getätigt werden. Der Erlös aus dem CHI-Exit wird Teil von Lonzas diskretionärem Cash-Pool in ihrem definierten Kapitalallokationsrahmen, um priorisierte organische Wachstumsmöglichkeiten und Ergänzungsakquisitionen mit attraktiven Renditeprofilen zu finanzieren, um Kapazitäten und Technologien hinzuzufügen und ihr Geschäftsportfolio in Übereinstimmung mit der One Lonza Strategy und der Wettbewerbsdifferenzierung durch die Lonza Engine zu erweitern.
Lone Star hat eine nachweisliche Erfolgsbilanz bei der Ausschöpfung des vollen Potenzials ihrer Portfoliounternehmen mit ähnlichen Merkmalen wie CHI, indem sie das Management befähigt und in die Zukunft investiert. Lone Star hat bestätigt, dass die Aufrechterhaltung hoher Standards bei der Erbringung von Dienstleistungen und der Qualität für die Kunden eine zentrale Grundlage ihrer Strategie für CHI nach dem Abschluss der Transaktion ist.
Die Transaktion wird voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen in Bezug auf die behördlichen Genehmigungen und die Vollendung der rechtlichen Trennung von CHI von Lonzas weiterem Geschäft.
