DowDuPont hat den erfolgreichen Abschluss der Fusion unter Gleichen der Unternehmen Dow Chemical und Du Pont de Nemours bekannt gegeben. Die Fusion erfolgte am 31. August 2017. Das fusionierte Unternehmen mit dem Namen DowDuPont agiert als Dachgesellschaft (Holding) und umfasst drei Divisionen: Agriculture, Materials Science und Specialty Products.

Der Handel mit DuPont- und Dow-Aktien wurde am 31. August 2017 mit Börsenschluss an der New Yorker Börse eingestellt. Der Handel mit den neuen DowDuPont-Aktien begann am Samstag unter dem Börsensymbol „DWDP“ an der New Yorker Börse. Gemäß dem in der Fusionsvereinbarung festgelegten Umtauschkurs erhalten Aktionäre für jede Dow-Aktie genau eine DowDuPont-Aktie und für jede DuPont-Aktie genau 1,282 DowDuPont-Aktien.

„Wir haben heute einen bedeutenden Meilenstein in der reichen Geschichte unserer beiden Unternehmen erreicht“, sagte Andrew Liveris, Executive Chairman von DowDupont. „Wir freuen uns sehr, dass wir diese wegweisende Fusion abschließen konnten und konzentrieren uns nun darauf, wie beabsichtigt drei unabhängige, börsennotierte und in ihren Branchen führende Firmen zu schaffen. Es ist beeindruckend, welchen Erfahrungsschatz und welche Kraft Dow und DuPont gemeinsam vorweisen können. Der eigentliche Wert dieser Fusion liegt aber darin, nun wie geplant drei industrielle Kraftzentren zu schaffen, die in ihren Märkten eine wesentliche Rolle spielen und verstärkt Wachstum für ihre Aktionäre generieren werden. Unsere Teams haben über ein Jahr lang an den Plänen für die Integration gearbeitet. Wir können daher ab heute mit voller Kraft durchstarten, um diese Pläne umzusetzen und die geplante Aufspaltung so schnell wie möglich zu vollziehen.“

„Sowohl für Aktionäre als auch für Kunden und Mitarbeiter ist der Abschluss der Transaktion ein wichtiger Schritt nach vorn: Er steht für Wertsteigerung und enorme Zukunftschancen durch nachhaltiges Wachstum und Innovation“, sagte Ed Breen, Chief Executive Officer. „Die Bildung von DowDuPont ist die Ausgangsbasis für die geplanten drei starken Unternehmen, die hervorragend aufgestellt sein werden, um in Forschung und Innovation zu investieren. So erfüllen sie die kontinuierlich steigenden Anforderungen unserer Kunden und erzielen langfristige Erträge für unsere Aktionäre. Nach dem Abschluss der Fusion werden wir uns jetzt auf die Festlegung der grundlegenden Organisationsstrukturen für die drei geplanten Unternehmen konzentrieren – und darauf, die entstandenen Synergien für weitere Wertsteigerung zu nutzen. Jedes der drei geplanten Unternehmen wird mit klarem Fokus, deutlicher Sichtbarkeit im Markt und produktiven Forschungsaktivitäten als ein branchenführendes Unternehmen im Wettbewerb erfolgreich sein.“

Board und Geschäftsführung
Das Board of Directors von DowDuPont hat 16 Mitglieder – acht stammen aus dem früheren Board von DuPont und acht aus dem früheren Board von Dow. Zwei Board-Mitglieder fungieren als Lead Director: Jeffrey Fettig, bisher unabhängiger Lead Director bei Dow, und Alexander Cutler, bisher unabhängiger Lead Director bei DuPont. Liveris führt als Executive Chairman den Vorsitz des Boards, dem auch Breen angehört. Weitere Mitglieder sind:

Von Dow:

•         James A. Bell, vormals Chief Financial Officer, Boeing
•         Raymond J. Milchovich, vormals Chairman und CEO, Foster Wheeler
•         Paul Polman, CEO, Unilever PLC und Unilever
•         Dennis H. Reilley, Non-Executive Chairman, Marathon Oil
•         James M. Ringler, Chairman, Teradata
•         Ruth G. Shaw, vormals Group Executive, Public Policy und President, Duke Nuclear

 Von DuPont:

•         Lamberto Andreotti, vormals Chair of the Board und CEO von Bristol-Myers Squibb
•         Robert A. Brown, Präsident der Universität Boston
•         Marillyn A. Hewson, Chairman, President, und Chief Executive Officer der Lockheed Martin
•         Lois D. Juliber, vormals Vice Chairman und Chief Operating Officer der Colgate-Palmolive
•         Lee M. Thomas, vormals Chairman und Chief Executive Officer von Rayonier
•         Patrick J. Ward, Chief Financial Officer von Cummins

Das DowDuPont-Board hat drei Beratungsausschüsse gebildet, die im Vorfeld der geplanten Aufspaltung die Bildung der drei Divisionen Agriculture, Materials Science (Dow) und Specialty Products beaufsichtigen sollen. Außerdem wird jeder der drei Beratungsausschüsse für die geplanten unabhängigen Unternehmen eine Kapitalstruktur gemäß der Unternehmenssatzung entwickeln sowie den künftigen Chief Executive Officer und das Führungsteam benennen.

DowDuPont-Führungsteam
Wie bereits bekannt gegeben wird DowDuPont von einem Team bewährter Führungskräfte geleitet, die für die Stärken und Kompetenzen beider Unternehmen stehen. Neben Liveris und Breen sind dies:

• Howard Ungerleider, Chief Financial Officer; Stacy Fox, General Counsel und Corporate Secretary
• Charles J. Kalil, Special Counsellor to the Executive Chairman, General Counsel für die Materials Science Division
• James C. Collins, Jr., Chief Operating Officer für die Agriculture Division
• Jim Fitterling, Chief Operating Officer für die Materials Science Division
• Marc Doyle, Chief Operating Officer für die Specialty Products Division

Wertsteigerung für alle Stakeholder
Durch die Zusammenführung der hochgradig komplementären Portfolios von Dow und DuPont und die danach beabsichtigte Schaffung der drei in ihren Branchen führenden Unternehmen will DowDuPont für alle Stakeholder maximalen Wert schaffen.

• Aktionäre werden voraussichtlich vom stärkeren und fokussierten Anlageprofil jedes der geplanten Unternehmen ebenso profitieren wie von den beträchtlichen Kosten-Synergien und der langfristigen und nachhaltigen Wertschöpfung nach der geplanten Aufspaltung in drei unabhängige Unternehmen. Im Ergebnis wird die Transaktion voraussichtlich jährliche Kosten-Synergien von rund 3 Mrd. USD und Wachstums-Synergien von rund 1 Mrd. USD erzielen. Das Unternehmen erwartet, dass die Kosten-Synergien innerhalb von 24 Monaten nach der Fusion vollständig greifen.
• Kunden werden von besseren Lösungen und erweiterter Produktpalette profitieren. Durch die Zusammenführung der komplementären Stärken werden die geplanten Unternehmen schneller und effizienter mit innovativen Produkten und größerer Auswahl auf sich schnell verändernde Anforderungen reagieren können.
• Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter profitieren von der Zugehörigkeit zu den drei geplanten Unternehmen, die als stark fokussierte und wettbewerbsstarke Branchenführer auf nachhaltiges und langfristiges Wachstum ausgerichtet sind. Dadurch entstehen Chancen für unser Geschäft - und Chancen für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

Die geplante Aufspaltung
Derzeit entwickeln Führungskräfte und Integrationsteams von Dow und DuPont Modelle für die zukünftige operative Ausrichtung und Organisationsstruktur - passend zu den jeweiligen Strategien der drei geplanten Unternehmen. Sobald die Divisionen mit eigenen Prozessen, Mitarbeitern, Anlagen, Systemen und Lizenzen ausgestattet sind und unabhängig von der Dachgesellschaft arbeiten können, beabsichtigt DowDuPont sie als eigenständige Gesellschaften auszugründen – vorbehaltlich der Zustimmung des Boards und der zuständigen Behörden. Die beabsichtigte Aufspaltung wird voraussichtlich innerhalb der kommenden 18 Monate vollzogen.

Die geplanten Unternehmen sind:

• Ein Unternehmen im Bereich Agriculture, das die Stärken von DuPont Pioneer, DuPont Crop Protection und Dow AgroSciences verbindet, um Landwirte auf der ganzen Welt mit einem überlegenen Lösungsportfolio, breiterem Angebot und wettbewerbsstarkem Preis-Leistungsverhältnis zu bedienen. Die zusammengeführten Kompetenzen sowie ein hochgradig produktiver Forschungsapparat ermöglichen es dem geplanten Agriculture-Unternehmen, eine breitere Produktpalette schneller zu vermarkten. Als ein noch besserer Partner der Landwirtschaft schafft das geplante Unternehmen Innovationen und unterstützt Landwirte dabei, Produktivität und Erträge zu steigern. Das geplante Agriculture-Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Wilmington, Delaware, USA, haben und globale Business Centers in Johnston, Iowa, USA, und Indianapolis, Indiana, USA, unterhalten.
• Ein Unternehmen im Bereich Materials Science, das den Namen “Dow” führen wird. Das Unternehmen wird folgende Dow-Segmente umfassen: Performance Plastics, Performance Materials & Chemicals, Infrastructure Solutions und Consumer Solutions (Consumer Care und Dow Automotive Systems; der Geschäftsbereich Dow Electronic Materials soll zum geplanten Unternehmen für Specialty Products gehören). Von DuPont kommt das operative Segment Performance Materials hinzu. Das geplante Materials-Science-Unternehmen wird über ein starkes, umfangreiches und branchenführendes Angebot in den Bereichen Chemie und Polymer-Kompetenz verfügen. Aufgrund seiner Reichweite und Wettbewerbsstärke wird es in der Lage sein, Kunden in wachstums- und ertragsstarken Märkten wie Verpackung, Transport, Infrastruktur und Konsumgüter differenzierte Lösungen anzubieten. Das geplante Materials-Science-Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Midland, Michigan, USA, haben.
• Ein Unternehmen im Bereich Specialty Products, das starke und marktführende Geschäftsbereiche wie DuPont Protection Solutions, Sustainable Solutions, Industrial Biosciences sowie Nutrition and Health umfassen wird. Dazu kommen nach Abschluss der Transaktion mit FMC der Geschäftsbereich Health and Nutrition von FMC sowie das Geschäftsfeld Electronic Technologies, in dem der Bereich Electronics & Communications von DuPont und Electronic Materials von Dow zusammengeführt werden sollen. Das geplante Specialty-Products-Unternehmen ist ein Innovationsführer, der technologiestarke Spezialgeschäftsfelder umfasst und hochdifferenzierte Produkte und Lösungen bietet, die in Industrie und Alltag Veränderung schaffen. Das geplante Specialty-Products-Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Wilmington, Delaware, USA, haben.

Wie bereits bekanntgegeben führt das DowDuPont-Board derzeit eine umfassende Überprüfung des Portfolios durch, in die die Bewertung der aktuellen Geschäftslage sowie die Erkenntnisse aus den vergangenen eineinhalb Jahren einfließen. Ziel ist es, alle Wertsteigerungsmöglichkeiten im Vorfeld der geplanten Gründung der branchenführenden Unternehmen zu nutzen.